กองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศเป็นอีกหนึ่งช่องทางที่ช่วยกระจายความเสี่ยง แต่ไม่ได้หมายความว่าเป็นกองทุนที่ไม่มีความเสี่ยง ดังนั้นหากนักลงทุนต้องการลงทุนกับตราสารหนี้ต่างประเทศ เพื่อให้การลงทุนไม่กระจุกตัวอยู่เฉพาะภายในประเทศอย่างเดียว ควรใช้หลักการพิจารณาแบบเดียวกันกับกองทุนตราสารหนี้ในประเทศด้วย ทั้งระดับความเสี่ยง นโยบายการลงทุน และผลการดำเนินงานย้อนหลังว่า มีผลตอบแทนให้อย่างสม่ำเสมอหรือไม่ ซึ่งในวันนี้เรามีข้อควรรู้ก่อนตัดสินใจลงทุนมาฝากกัน
3 เรื่องต้องรู้ถ้าอยากลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศ ให้ได้ผลตอบแทนที่ดี
จริงอยู่ว่ากองทุนทุกประเภทจะมีผู้จัดการกองทุนที่คอยบริหารจัดการกองทุนและเงินลงทุน แต่สำหรับการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศ นักลงทุนจะต้องรู้และเข้าใจข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับนโยบายการลงทุนว่า ไปลงทุนที่ไหน ในตลาดอะไร และมีความเสี่ยงอยู่ในระดับไหน เพื่อให้ข้อมูลเหล่านี้เป็นเครื่องมือประกอบการตัดสินใจ และยิ่งเรามีความเข้าใจในกองทุนมากเท่าไหร่ ความเชื่อมั่นเราจะเพิ่มขึ้น และความเสี่ยงจะลดลง ซึ่งนอกจากข้อมูลพื้นฐานที่หาอ่านได้ในหนังสือชี้ชวนแล้ว ยังมีข้อมูลเชิงลึกที่นักลงทุนต้องรู้ คือ
- กองทุนนั้น ๆ ผูกพันอยู่กับสกุลเงินอะไร
นักลงทุนหลายคนอาจจะยังไม่ทราบว่า สกุลเงินมีความสัมพันธ์กันกับกองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศด้วย เพราะแต่ละกองทุนล้วนมีนโยบายการลงทุนที่แตกต่างกัน ทำให้บางกองทุนอาจจะใช้สกุลเงินที่ไม่เหมือนกัน และโดยส่วนใหญ่แล้วสกุลเงินจะแบ่งออกเป็น 2 รูปแบบคือ ใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ กับใช้สกุลเงินของท้องถิ่นนั้น ๆ ซึ่งแน่นอนว่าเมื่อสกุลแตกต่างกัน ความผันผวนย่อมไม่เหมือนกัน
ดังนั้นนักลงทุนต้องทำการพิจารณาให้เข้าใจก่อนว่า กองทุนที่กำลังจะลงทุนนั้น ลงทุนในตราสารประเภทไหน และออกตราสารมาเป็นสกุลเงินอะไร ถ้าเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ ความผันผวนจะต้องดูจากนโยบายการเงินและการคลังของประเทศสหรัฐอเมริกา แต่ถ้าตราสารออกมาเป็นสกุลเงินท้องถิ่น ความผันผวนจะต้องดูจากอัตราผลตอบแทนในตราสารหนี้ กับอัตราดอกเบี้ยในตลาดของประเทศนั้น ๆ ว่าเป็นอย่างไร
- กองทุนนั้น ๆ มีการกระจายการลงทุนไปที่ใดบ้าง
นักลงทุนควรรู้ว่ากองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศที่ต้องการร่วมลงทุนนั้น มีนโยบายการลงทุนในตราสารหนี้ประเภทไหน พันธบัตรรัฐบาล หุ้นกู้ หรือตราสารหนี้ประเภทอื่น นอกจากนี้ควรทำการศึกษาเพิ่มเติมถึงสัดส่วนการลงทุนด้วยว่า มีการกระจายการลงทุนไปที่ใดบ้าง มีสัดส่วนเท่าไหร่ และกองทุนถือเงินสดเก็บไว้ด้วยหรือไม่ จำนวนมากหรือน้อยแค่ไหน ที่สำคัญคือ อย่าลืมพิจารณา อันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้ที่กองทุนไปลงทุนด้วยว่าอยู่ในอันดับไหน เช่น เป็นพันธบัตรรัฐบาลที่ออกโดยภาครัฐบาล หรือมีรัฐบาลของประเทศนั้น ๆ เป็นผู้ค้ำประกัน หรือเป็นหุ้นกู้ที่ออกโดยบริษัทเอกชนที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือให้อยู่ในอันดับลงทุนได้ เป็นต้น
- ข้อมูลข่าวสารต่าง ๆ มีแนวโน้มอย่างไร
เพราะการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศมีความเสี่ยง การตัดสินใจร่วมลงทุนจึงต้องมีการศึกษาข้อมูลข่าวสารมาอย่างรอบคอบ เนื่องจากการลงทุนในตลาดต่างประเทศ ถึงแม้จะมีความยืดหยุ่นสูง เพราะเป็นตลาดใหญ่ที่ช่วยให้พอร์ตมีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่สิ่งที่นักลงทุนควรระวัง คือ ตราสารหนี้ต่างประเทศจะเคลื่อนไหวไปตามภาวะตลาดของประเทศที่ตราสารมีความผูกพันอยู่ นักลงทุนจึงต้องมีหูตาที่กว้างไกล เพื่อให้เท่าทันกับความผันผวนของตลาดโลก อย่างการจับตาความเคลื่อนไหวของธนาคารกลางประเทศสหรัฐอเมริกา ว่ามีนโยบายการเงินอะไรออกมาบ้างและส่งผลต่อภาพรวมเศรษฐกิจทั่วโลกอย่างไร
หรือการเฝ้าระวังอัตราเงินเฟ้อ ที่มีอิทธิพลโดยตรงต่อกองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศ เพราะถ้าอัตราเงินเฟ้อมีทิศทางที่จะชะลอตัวและลดลง จะเป็นสัญญาณที่ดีซึ่งบ่งบอกว่า ธนาคารกลางจะไม่ต้องเร่งปรับดอกเบี้ยนโยบายขึ้น แต่ถ้าทิศทางอัตราเงินเฟ้ออยู่ในช่วงทรงตัว หรือปรับตัวเพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณที่ไม่ดีต่อกองทุนตราสารหนี้ เนื่องจากตราสารหนี้จ่ายผลตอบแทนให้แก่นักลงทุนเป็นอัตราดอกเบี้ยคงที่ หรือให้เป็นส่วนลดตราสารหนี้ หากอัตราเงินเฟ้อยังคงขึ้นอย่างต่อเนื่อง เท่ากับว่าธนาคารกลางจะต้องเร่งปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายให้สูงขึ้นด้วยเพื่อเอาชนะควบคุมเงินเฟ้อ ราคาของตราสารหนี้ก็จะปรับตัวลดลง
กองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศ เป็นอีกหนึ่งสินทรัพย์ที่น่าสนใจและควรซื้อมาติดพอร์ตการลงทุน เพื่อเป็นการกระจายการลงทุน และกระจายความเสี่ยงออกไปสู่ตลาดที่มีขนาดใหญ่ขึ้น โดยนักลงทุนที่คาดหวังผลลัพธ์ที่ดีจากการกระจายการลงทุน ควรทำการศึกษาข้อมูลโดยละเอียด ทั้งข้อมูลพื้นฐานและข้อมูลเชิงลึก เพื่อให้นักลงทุนตัดสินใจลงทุนได้อย่างสบายใจ ว่ากองทุนที่เลือกมานั้นไม่ผิดวัตถุประสงค์การลงทุนอย่างแน่นอน